今日7628电子布再涨0.5元，到6.8-7元/米，预计7月价格将突破历史新高
事件：04.30，产业专家表示7628布已经涨价，本次涨幅0.5元/米，最新价格在6.8-7元/米。并表述电子布严重供不应求。7628布是标准品，每家价格基本一样。
简评：本次涨价有非常重要的意义。因为中国巨石在3月点火了5万吨新产能，4月爬产了大部分，#意味着巨石的新产能投放已经被市场消化了。同时电子布厂和CCL厂的库存都在下降，#行业缺口还在扩大。
7月的7628布价格将历史新高。5-7月电子布没什么新增产能，但是Rubin的拉货开始了，电子布月环比还在需求高增。供需缺口将进一步拉大。基本已经确定，5月底涨价0.5元/米及以上到7.4元；6月底涨价0.5元/米及以上到7.9元/米；7月底涨价0.5元/米及以上，到8.4元/米。由于缺口拉大，实际涨价有望超过0.5元/次。历史新高后，本次电子布涨价将持续到2028年底，峰值价格有望到20-30元/米。（织布机和电子纱都是大卡点）
AI需求高速增长，高端布涨价潮将至：AI拉动电子布需求高速增长。LPU、TPU V8、Rubin都将再次拉动电子布需求大增，推理端算力将指数级增长。行业缺口持续扩大，价格会持续上涨。AI高端布的涨价潮也要开始了，L-CTE布供需缺口也很大，率先涨价中。LDK二代也会跟进。
技术快速迭代。玻璃布的技术迭代还在持续推进。日东纺织正在做3代LDK、LDK-CTE（同时低介电低膨胀布）等。随着算力密度提升，技术迭代还有好多新技术出来，成长性拉满。
中国巨石（明年有望150亿元以上利润，AI高端布目标份额全球15%以上）；国际复材（二代LDK领跑），宏和科技（T布领跑），中材科技
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low-CTE与二代布供给紧缺且格局好
AI材料通胀逻辑：需求之景气映衬出供给之受限。近期谷歌链、载板、mSAP等热点本质上都是在交易AI产业升级带来的需求扩张。但能走出独立行情的，是真正有供给强约束的上游环节，Q2重点重视low-CTE和low-DK二代布。
low-CTE布： 一是下游存储、光模块、AI算力芯片等需求暴增；二是客户对品质很挑剔，有“认可”壁垒，格局好；三是日系龙头扩产严重滞缓，有份额真空期。预计今年供给约2000万米，需求约3000万米。
二代布： 一是M8是今年的主旋律，谷歌、NV等终端大项目即将放量； 二是二代布是综合性能、加工难度、成本的平衡品种，长期会占据重要地位；三是生产工艺控制难，从产业实践看布厂上量很难。预计今年供给3300万米，需求约4500万米。
Q2二者供需缺口都会逐季放大。核心标的：中材科技、宏和科技、国际复材、中国巨石。 |
